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这类ETF火了!近20家公司布局 增长空间有多大?

2020-07-16 11:26   来源: 网易

    

随着市场快速回暖,基金公司也在加快布局跟踪大盘宽基指数的交易型开放式指数基金(简称“股票ETF”)。

数据显示,今年新布局中证500ETF的基金公司多达5家,中证500ETF产品家族将扩容至19只;沪深300ETF、创业板ETF也有多家公募布局,产品总数量分别增加至19只和13只。

中证500ETF产品将扩容至19只

7月15日,天弘、永赢基金分别发布旗下中证500ETF产品相关公告:天弘基金将于7月20日开始发售天弘中证500ETF,永赢中证500ETF于7月14日成立,首募3.42亿元。

证监会基金募集申请进度公示表显示,泰康资管也于5月份申报了中证500ETF,目前处于候批状态。

在永赢中证500ETF成立后,市场上布局中证500产品的基金公司达到17家,总管理规模达到666.63亿元;算上即将发行的天弘和泰康资管,此类基金管理人将达到19家。

谈及各家公募积极布局中证500 ETF等大盘宽基产品的原因,北京一位权益类基金经理表示,基金产品的布局时点非常重要。今年以来,货币政策宽松、资本市场各项改革举措落地实施,A股市场快速升温。以中证500指数、创业板指为代表的宽基指数赚钱效应突出。在此背景下发布此类产品,可以获得更多投资者的认可和青睐。

在他看来,指数型产品首发时,若正赶上一波市场行情,投资者收获赚钱效应更容易形成产品规模和收益的正向循环,为未来规模不断成长打下基础。今年以来,中证500指数涨幅接近30%,二季度以来更是节节走高,对布局产品来说是非常有利的环境。

事实上,从产品的发行节奏看,作为场内主流指数型基金,中证500ETF今年已经有中银证券、兴业基金、永赢基金三家公司布局,天弘基金、泰康资管旗下产品也有望出炉,年内中证500ETF产品布局数量将达到5只。

后来者仍有机会

随着被动投资理念和大类资产配置理念的普及,近年来指数型基金获得大发展,宽基ETF也成为各家公募产品线拓展的重要方向。除了中证500ETF外,主流宽基指数都有多家公司布局,比如沪深300ETF有19家布局,创业板ETF有13家,上证50ETF、中证800ETF分别有7家和5家布局。

北京一位股票ETF基金经理表示,一般而言,基金公司布局股票ETF全产品线策略会遵循产品从简单到复杂、从大众产品到个性化产品的规律:从宽基指数到行业指数,从大小盘指数到风格指数,从境内指数到境外指数,从股票指数到商品、期货、债券指数,再到Smart Beta指数等。因此,像沪深300、中证500、创业板指、上证50指数等主流宽基指数,都会被各家基金公司优先布局。

该股票ETF基金经理还认为,从大类资产配置的角度而言,大盘宽基指数是公募FOF、基金组合、基金投顾等业务优先配置的标的,这类产品也是基金公司的“必争之地”。

不过,在基金公司纷纷布局宽基指数的同时,产品间的分化也日益明显。以中证500ETF为例,南方基金旗下产品规模高达455.53亿元,而有3家公募旗下产品规模不足2亿元。同样,在上证50ETF、沪深300ETF、创业板ETF领域,也都形成了少数基金公司“一超多强”的格局。

上述股票ETF基金经理表示,股票ETF中,规模大、流动性好的产品更容易获得资金的青睐,而规模偏小、流动性差的产品很容易被边缘化。这位基金经理认为,那些具备先发优势、成立时机较好、交易策略丰富、跟踪误差小、持续营销的指数型基金,一般容易做大规模,吸引更多的资金净买入。

然而,缺乏了基金的首发优势并不意味着将与“产品龙头”绝缘。从上述17只中证500ETF产品的规模数据看,多数基金产品首募规模平平,在基金成立后依靠持续营销逐步发展壮大。

数据显示,上述17只中证500ETF产品平均发行规模为10.24亿元,而最新规模接近40亿元。其中,南方中证500ETF规模增长最快,从首发的11.48亿元增至455亿元,猛增38倍,广发中证500ETF规模也增长了近10倍,易方达、华夏基金旗下同类产品规模也都有2倍以上的增长。

华南一位大型公募股票ETF基金经理表示,除了获得首发优势,后来者也可以通过增加产品的做市商,降低产品费率,向普通投资者推介等手段提升产品的竞争力,部分后发产品也确实成功实现了规模的“逆袭”。“随着资本市场注册制的推进,未来大盘宽基指数的市场容量还会持续扩大。宽基ETF面临的是增量竞争,而不是存量博弈,大盘宽基ETF有机会继续做大做强。”




周期类ETF打翻身仗 有色金属ETF大增30亿份

中国基金报记者 刘芬

随着经济明显复苏,煤炭、铁矿石等大宗商品涨价消息不断,“煤飞色舞”行情再现,资源主题ETF终于扬眉吐气。7月份以来,有色金属ETF迅速扩张,最多的份额增长超过30亿份。

Wind统计数据显示,截至7月14日,256只上市股票ETF中,127只的份额7月以来持续增长。其中,南方有色金属ETF份额增长了30.1亿份,增幅达到248.4%,在全部股票ETF中居首;上证50ETF、创业板50、银行ETF、军工ETF的份额分别增长了27.37亿份、25.77亿份、23.23亿份和23.1亿份。

除有色金属ETF份额快速增长,受益于“煤飞色舞”行情,煤炭、钢铁等周期行业ETF7月以来收获较好回报,收益率均在10%以上,最高达到21.89%。同期,基金份额也显著增长。Wind数据显示,截至7月14日,博时自然资源ETF、国泰煤炭ETF、汇添富能源ETF的份额7月以来分别增长了3.72亿份、2.96亿份和2.12亿份,增幅都超过100%。

资金流向方面,南方有色金属ETF、博时自然资源ETF等6只能源主题ETF7月份以来合计流入资金42.32亿元;其中,南方有色金属ETF吸引了29.74亿元资金流入,国泰煤炭ETF引5.95亿元流入,博时自然资源ETF引3.05亿元流入,汇添富能源ETF吸引2.19亿元流入,国泰钢铁ETF引1.14亿元流入;广发能源ETF也有2400万元流入。

对于煤炭行业的后市趋势,南方基金指数投资部表示,有色行业主要由工业金属、贵金属、新能源材料三大板块组成,5月份开始,随着国内疫情控制和欧洲鼓励政策发力,新能源材料需求好转,中长期增长明确,新能源成为反弹弹比较明显的主题。下半年,经济渐进式复苏,中长期行业景气度大概率上行,有色板块估值修复可期,子板块趋势较强。

方正证券有色金属团队表示,当前有色金属各板块估值处在历史低位,随着金属价格快速回暖,相关企业有望获得价格与估值提升的机会。

国泰基金认为,安监层面助力供给侧改革推动高风险小煤矿退出,原煤行业产量集中度不断提升,上市煤炭企业将进一步扩大市场份额。此外,各项宏观对冲政策的实施有利于煤炭需求整体保持平稳。而受益于煤价的快速提升和高位运行,煤炭行业的收入和盈利状况也得到改善。目前煤炭行业上市公司平均估值仍处于低位,但行业分红率较高,具有较好的投资安全边际和资产配置价值。


责任编辑:七七
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